小白财经logo

中国金融市场上的风险主要有哪些

2018-06-14 17:41:49124观看

金融市场风险就是在金融产品创新和金融业务融合的发展过程中所产生的,跨越了传统的金融分业经营界限的一种交叉性金融风险。"股票、股指期货市场属于金融市场的一种,可以引申跨市场金融风险,由于股指期货市场创新较快,源于股票、股指期货之间的跨市场风险可能会不断增多,并且逐渐向周边市场扩散。股票、股指期货跨市场风检可以从两方面理解,其一,源于不断创新的股指期货市场带来的风险,经济的发展使得市场对风险转移工具的要求越来越高,催生了股指期货的不断创新,股票、股指期货市场存在跨市场关联,期现套利、价格以及信息等关联因素使得衍生于股票市场的股指期货市场风险越来越高;其二,跨市场交易行为风险,由于股指期货市场具有复杂性和多变性,投资者在股票、股指期货之间进行跨市场交易,如果相关套期保值、套利等交易行为违反法律,则会产生金融市场风险。

(-)跨市场风险内因

第一,期现关联效应。上文已经提到,股指期货市场和股票市场存在跨市场联动效应,通过期现套利、价格和信息关联,两个市场紧密结合,如果一个市场出现异常行为,另一市场会很快做出反应。股指期货具有价格发现的功能,如果有利好行情,往往首先在股指期货市场反应,进而带动股票市场上涨;如果市场出现利空,股指期货向下行,股票也往往会下跌。所以股指期货这种"助涨助跌"的特性,容易诱发金融市场风险。

201806141741255b223845e4b0b77f491f79bd.jpg

第二,保证金交易。股指期货市场采取保证金交易的方式,杠杆效应比较大,投资者用少量的资金就可以参加交易,这无疑更加重了股指期货的价格风险波动。

第三,跨市场交易行为。投资者的跨市场交易行为,也会直接影响股票和股指期货市场,比如套期保值交易、套利和投机交易。

(二)跨市场风险外因

跨市场风险的外因与整个金融市场密不可分,主要有以下几点:

第一,投资者结构。市场中机构投资者所占比例的多少,决定相关市场是否足够成熟。股票、股指期货市场中机构投资者是市场稳定器。

第二市场交易机制。良好的市场交易机制,是市场稳定的基础。如果市场交易机制不健全,极容易诱发市场投资者跨市场内幕交易、市场操纵等违法行为。

第三,投资者投资意识。投资者的投资管理意识,也是跨金融市场风险来源的重要方面。健康的金融市场,投资者多在股票、股指期货市场之间进行套期保值交易,来规避金融市场风险,如果市场之中套利者、投机者比重较大,投资者投机意识严重,则会对健康的市场带来巨大的冲击,造成严重的风险隐患。


您可能感兴趣的文章

  • 温州期货开户公司地址在哪里?

    期货公司或平台在全国已经越来越多了,少说也有一百来家,而温州作为基金集散较大的地区,很多期货公司的总部都在此设立,那么温州期货开户公司有哪些,温州期货开户公司地址又在哪里呢?下面和小编一起来看看。温州期货开户公司还有南华期货有限公司温州营业部、新湖期货有限公司温州营业部、浙江大越期货经纪有限责任公司温州营业部、浙江新世纪期货经纪有限公司

  • 宁波期货开户公司有哪些?

    期货现已成为金融市场上不可割舍的产品之一,所谓期货开户,其实就是投资者开设期货账户和资金账户的行为。如今在宁波,有越来越多的投资者纷选择期货投资。对此,接下来小白财经小编就来和大家共同探讨宁波期货开户公司有哪些?宁波期货开户流程是怎样的?

  • 中华300指数是真是假

    想要知道中华300指数是真是假的人们,首先需要了解什么是中华300指数,这一指数覆盖了沪深市场近七成市值,具有良好的市场代表性,充分反映中国股市行情的总体表现。投资者可双向交易,股市涨跌皆有时机获利,

  • 什么是套期保值?套期保值的基本策略是什么?

    什么是套期保值,套期保值又叫对冲(Hedge),是指交易者为了防范在现货市场中的风险,在期货市场上通过做一笔和现货市场上数量相同但是方向相反的交易来冲销现货市场上资产价格的变动,从而达到转嫁风险的目的的一种交易方式。空头对冲(shorthedge)指对冲者选择期货的空头方,多头对冲(long hedge)则指对冲者持有期货多头。

  • 期货交易风险是什么?如何防范期货交易风险

    基于股指期货的杠杆交易和双向交易的特点,也形成了一些特别的交易制度。中金所通过发布《中国金融期货交易所交易规则》以及配套的实施细则来防范股指期货交易风险,一系列的风险控制办法变形成了股指期货的交易机制,包括保证金制度、持仓限额制度等。 股指期货交易风险包含着违约风险,为了达到降低价格波动、

  • 什么是股指交易机制?股指期货交易机制现状怎么样?

    作为主要的金融衍生品之一,股指期货交易机制起源于股票投资者对规避风险和套期保值的需求而生。股指期货是以股票指数为标的物的特殊的期货合约,同其他期货合约一样,双方约定在未来的某个日期,按合约规定的条款进行标的指数的交割,实际中股指期货交易多以现金交割。上世纪}o年代石油危机过后,股指期货

  • 沪深300股指期货交易规则是什么?股指期货交易费用收取标准是什么?

    沪深300指数是2005年沪深两交易所选取沪深两市中300只规模最大、流动性最好的股票所编制的一只股票指数,2010年4月16日沪深300指数期货合约推出上市,是我国首个上市进行的股指期货交易合约,采用现金交割,合约交易规则的设定比较规范。表2-1是我国沪深300股指期货合约表,可以看出,沪深300股指期货合约报价单位为指数点位

  • 期货套期保值是什么意思?期货套期保值现状分析

    随着马科维茨(1952)发表其著名的组合投资理论以后,Tohnson (1960)等人即在此理论的框架范围内进行了组合期货套期保值理论的研究,通过建立风险最小化模型,围绕组合最优套期保值比率和套期保值效率展开实证研究。Johnson(1960)最早提出运用最小二乘法(OLS)估计在组合方差达到最小化时的静态最优套保比率,是最经典最常用的

  • 期货高手访谈:真正的高手只关心两件事!

    期货高手对于期货投资的见解,是很多普通期货投资者都非常关注的,小白财经小编为您整理了期货高手访谈,希望能够对您有所帮助。 期货高手访谈——真正的期货高手,只关心两件事 1、我买入后走势证明我对了怎么做;

您可能感兴趣的视频

微信关注我们