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为什么说投资黄金比较好?

投资者购买黄金的原因有以下三个:对冲,避风港或直接投资。为什么说投资黄金比较好呢?研究表明,黄金是对冲股市崩盘的最佳对冲方式。

黄金作为对冲

套期保值是抵消另一种资产类别损失的投资。许多投资者购买黄金以对冲货币(通常是美元)的下跌。随着货币的下跌,它会导致进口和通货膨胀的价格上涨 。因此,黄金也是防范通胀的一种手段。

例如, 2002年至2007年间,黄金价格翻了一倍多,从每盎司347.20美元涨至每盎司833.75美元。这是因为在同一时期内,美元兑欧元的价值下跌了40%。

2008年,尽管受到金融危机的影响,一些投资者继续对冲由两个新因素造成的美元下跌。一个是2008年12月推出的量化宽松计划。在该计划中,美联储 为银行国债交换了信贷。美联储只是凭空创造了信贷。投资者担心货币供应增加会导致通货膨胀。

另一个是创纪录水平的赤字支出,推动债务与GDP之比 高于77%的关键水平。扩张性的财政政策可能会导致通货膨胀。国家债务的增加也可能导致美元下跌。

三一学院的研究发现,黄金是对抗潜在股市崩盘的最佳对冲手段 。

在崩溃后的15天内,黄金价格急剧上涨。受到惊吓的投资者感到恐慌,出售股票并买入黄金。在此之后,黄金价格因股价反弹而 下跌。投资者将资金转回股市以利用其较低的价格。那些在15天之后持有黄金的人开始赔钱。

黄金作为安全避风港

避风港可以保护投资者免受可能发生的灾难。这就是为什么许多投资者在金融危机期间买入黄金的原因。为应对欧元区危机,黄金价格继续飙升。投资者还担心奥巴马医改 和多德 - 弗兰克华尔街改革法案的影响。2011年债务上限危机是另一个令人担忧的事件。

许多其他人寻求保护,防止可能的美国经济崩溃。由于这种极端的经济不确定性,黄金价格再次翻了一倍多。价格从2008年的869.75美元涨至2011年9月5日创下的1,895美元的历史新高。

黄金作为直接投资

许多投资者希望从黄金价格的大幅上涨中获利。他们将其作为直接投资购买,以利用未来的价格上涨。

其他人继续购买黄金,因为他们认为黄金是一种有限的有价值的物质,有很多工业用途 他们认为供应限制最终将推高这种金属的价值。

最后但并非最不重要的是,黄金由许多政府和富有的个人持有。对于政府而言,其中大部分是传统黄金,这些黄金已经存放了数十年。在美国财政部的黄金储存在诺克斯堡,肯塔基州,自1937年以来销售的黄金现在会提高的忧虑,并可能扰乱市场。

该联储并不拥有黄金。它确实将美国财政部拥有的黄金保留在其金库中。

黄金不应该作为投资单独购买。黄金本身是投机性的,可以有高峰和低谷。这使得普通个人投资者风险太大。从长远来看,黄金的价值并没有超过通胀。

但黄金是多元化投资组合中不可或缺的一部分。它应该包括在其他商品中,如石油,采矿和其他硬资产的投资。

是什么让黄金特别

为什么黄金应该是具有这种独特特征的商品?作为第一种形式的货币,它有着悠久的历史。然后它成为黄金标准的基础,为所有货币设定价值。出于这个原因,黄金赋予了熟悉感。它创造了一种安全感,作为货币的来源,无论如何都将永远有价值。

黄金的特征也解释了为什么它与其他资产不相关。这些包括股票,债券和石油。其他资产类别的黄金价格不会上涨。它甚至没有股票和债券相互作用的反向关系。

相反,它反映了许多其他投资者的情绪。这使得黄金成为当今全球化世界中多元化投资组合的一部分的另一个原因,大多数资产类别最终都是高度相关的。(资料来源:“ 黄金是对冲还是安全避风港?对股票,债券和黄金的分析 ”,“金融评论”,2010年第217-229页)

风险承受能力或财务状况可能不适合所有投资者,过去的表现并不预示未来的结果。投资涉及风险,包括可能的本金损失。

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