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蓝筹股有什么好处?

投资蓝筹股可能会因为无聊,笨拙,甚至可能有点过时而闻名。然而,富裕的投资者和坚如磐石的金融机构绝大多数人都不喜欢它们。任何具有常识的人都希望获得他们不仅能够理解的业务的股份,而且他们已经证明了几代人的极端盈利能力,而蓝筹股肯定符合这一描述。长期来看,蓝筹股已经为业主们提供了足够的资金,可以坚持不懈地坚持他们的坚韧,通过艰难时期,好时光和坏时光,战争与和平, 通货膨胀 和通货紧缩。

并不是说它们不为人知。它们无处不在; 理所当然。蓝筹股通常代表居住在美国和全球业务核心的公司; 公司吹嘘过去的每一点都像任何小说一样丰富多彩,与政治和历史交织在一起。他们的产品和服务几乎渗透到我们生活的方方面面。

那么,蓝筹股在退休人士,非营利基金会以及前1%和资本家阶层的成员投资组合中如何成为可能,而几乎完全被更小,更穷的人所忽视投资者?这个难题让我们一瞥投资管理问题,甚至需要对行为经济学进行一些讨论。蓝筹股并不属于寡妇和保险公司的领域,这就是原因所在。

什么是蓝筹股?

蓝筹股是给予具有多种定量和定性特征的公司普通股的昵称。术语“ 蓝筹股 ”来自纸牌游戏扑克,其中最高和最有价值的游戏筹码颜色为蓝色。那么蓝筹股有什么好处呢?

关于什么,恰恰构成蓝筹股,没有普遍的协议,并且一个或多个规则总是存在个别例外,但一般来说蓝筹股/公司:

几十年来已有稳定盈利能力的既定记录。

拥有与普通股东不间断的股息支付同样长的记录。

通过以等于或大大超过通货膨胀率的比率增加股息来奖励股东,这样即使他或她从未购买另一股,所有者的收入至少每12个月增加一次。

享受高额资本回报,特别是以权益回报衡量。

体现稳健的资产负债表 和损益表,尤其是在利息覆盖率 以及现金流的地理和产品线多样性等因素的基础上。

当股价相对于所有者收益具有吸引力时,定期回购股票;

比典型的公司大得多,通常以股票市值和企业价值来衡量,是世界上最大的企业之一。

拥有某种主要的竞争优势,这使得从他们手中夺取市场份额变得非常困难(这可以通过规模经济,消费者心目中的特许经营价值或具有战略重要性的所有权来实现成本优势的形式选择油田等资产。)

发行被认为是投资等级的债券,其中最好的是AAA级评级。

至少在国内包含在标准普尔500指数的成分列表中。许多最蓝的筹码都包含在更具选择性的道琼斯工业平均指数中。

为何蓝筹股受到富裕投资者的欢迎

富裕投资者如此喜欢蓝筹股的原因之一是因为他们倾向于以可接受的回报率复合- 通常在历史上8%到12%之间,股息再投资 - 十年之后。无论如何,这一过程并不顺利,沿途持续数年下降50%或更多,但随着时间的推移,产生利润的经济引擎会发挥其非凡的力量。它出现在股东的总回报中,假设股东支付了合理的价格。

通过直接持有股票,并允许巨额的递延税收负债增加,富人可以死于仍然在他们的财产中的个人股票,使用被称为加强的基础漏洞的东西传递给他们的孩子。实际上,只要您在发生这种情况时仍处于遗产税限制之下, 所有 已经拖欠的递延资本利得税都将被免除。这是奖励投资者的最令人难以置信的,长期存在的传统福利之一。

蓝筹股受欢迎的另一个原因是它们在经济灾难期间提供了一些相对安全的港湾,特别是如果加上金边债券和现金储备。缺乏经验和较贫穷的投资者不会过多地考虑这一点,因为他们几乎总是试图过快地致富,为月亮射击,寻找能够立即让他们变得富有的东西。它几乎没有结束。市场将崩溃。无论您拥有什么,您都会看到您的馆藏数量大幅下降。

蓝筹股相对安全的部分原因是股票支付股票在熊市中的跌幅较小,原因是收益率支撑。此外,有利可图的蓝筹股有时会从经济问题长期受益,因为他们可以以有吸引力的价格购买或驱逐弱势或破产的竞争对手。正如我在一篇关于投资石油巨头的长篇文章中所解释的那样,像埃克森美孚这样的公司,如果出现重大石油崩盘,就会在几十年后取得更好的成果。

最后,富裕和成功的投资者倾向于喜欢蓝筹股,因为财务报表的稳定性和强度意味着被动收入几乎没有危险,特别是如果投资组合存在广泛的多样化。如果我们能够达到美国首屈一指的蓝筹股全面削减股息的程度,那么投资者可能比股市更需要担心的事情。我们最有可能看到一个文明结束 - 我们所知道的一系列环境。

蓝筹股有些什么呢?

尽管没有普遍认同什么构成蓝筹股。一般来说,你会在大多数人的名单上找到一些名字,以及白手套资产管理公司的名单,包括如下公司:

  • 3M
  • 美国运通
  • AT&T
  • 伯克希尔·哈撒韦公司
  • 波音
  • 雪佛龙
  • Clorox公司
  • 可口可乐公司
  • 高露洁 - 棕榄
  • 帝亚吉欧
  • 埃克森美孚
  • 通用电气
  • 好时公司
  • 强生公司
  • 卡夫亨氏
  • 麦当劳公司
  • 雀巢公司
  • 百事
  • 宝洁公司
  • 联合技术
  • 签证
  • 沃尔玛商店
  • 华特迪士尼公司
  • 富国银行公司

有时,你会发现前蓝筹股破产的情况,比如伊士曼柯达的消亡。然而,尽管可能听起来令人惊讶,但即使在这样的情况下,长期所有者最终也会因为股息,分拆和税收抵免的结合而赚钱。

现实情况是,如果你合理多元化,保持足够长的时间,并以一定的价格买入,那么蓝筹股的正常收益率相对于美国国债收益率是合理的,没有灾难性的战争或外面的背景事件,在美国历史上从来没有一个时间,你已经破产了购买蓝筹股作为一个阶级。

这是权衡的一部分。那些时间会一次又一次地回归。如果您持有股票,您将体验到这种痛苦。处理它。克服它。如果你认为可以避免,你不应该拥有股票。对于真正的买入持有投资者来说,这并不意味着什么; 多代控股图表上的一个昙花一现,最终会被遗忘。毕竟,谁还记得可口可乐在首次公开募股后不久因糖危机而损失了约50%的价值?以40美元的价格收购的单一股票,跌至19美元,现在价值超过15,000,000美元,股息再投资。

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