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比特币现货期货套利策略

期货价格反映了标的价格的市场情绪。一旦市场出现波动,比特币现货价格就会明显偏离期货价格。两种价格(基础)之间的差异越大,交易员套利的机会就越大。

在正常情况下,比特币季度期货合约的基础会比周期货合约和双周期货合约的基础更大,因为预期未来交割日期的不确定性会更大。因此,我们将在本报告中以季度期货为例。

如果我们看一下上面的图表,我们可以看到基准在7月10日达到581.7的峰值,然后在7月17日跌至-121.64,并反弹到100-200的区间。

在现货市场购买价值1000美元的比特币,全部转入你的期货账户,并开立10个季度合约,合约金额为1000美元。所有头寸都保持delta中立。BTC价格变化不影响最终收益率。

如果您的帐户中只持有BTC,您可以从保证金交易中借入USDT,然后执行上述相同的程序。然而,由于在这个过程中产生的利息,你的最终收益会更低。

案例1

以1000 USDT为资本,于7月10日11:00开盘比特币现货期货套利头寸。7月17日0:00负基时平仓,计算收益率:

案例2

以0.1 BTC为资本,在7月10日11:00以保证金交易和比特币现货期货套利的方式借入1000 USDT。在7月17日0:00负基发生时平仓,计算收益率。

如果基础没有下降,而是继续上升,我们可能会在投资组合中看到暂时的损失。然而,当合同交付即将发生时,基础最终将为零。

波动

如果你的位置很大,需要额外的时间来匹配订单。在此过程中,你的成本会受到基差的影响。

USDT价格

市场对美元对美元的信心是不利的。在比特币现货开仓意味着以美元卖出USDT。

强制清算

使用USDT作为资本没有清算风险。对于通过保证金交易借入USDT的交易员来说,他们可能需要不时增加保证金,以避免因波动性而接到追加保证金的通知。

以分钟而不是小时为单位,在此基础上进行更详细的分析。

利用市场数据分析市场,找出一个更好的时间来打开和关闭头寸获利。例如,由于负基在7月份发生了两次,我们可以考虑在负基期间开仓,在负基恢复到正基后平仓。

BTC利润不能在发货前转到你的现货账户。为了避免BTC价格波动,我们可以通过保证金或期货交易来对冲头寸。

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