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比特币可以取代黄金吗?

每一年大概有2500-3000吨黄金被发掘出来,即使黄金的供给量不像比特币这种稳定且能够精确预测,但黄金供给量给黄金价格造成的影响太小了,它的变化对黄金价格基本上没有影响。

黄金的价格基本上完完全全是由需求量影响的。对黄金的需求量取决于收入水平、利率、通胀水平以及别的几个宏观经济和地缘政治因素。一个很好的经验原则是,当大众在股票市场遇挫时,他们会到黄金等避险资产中寻求庇护。

黄金市场需求量有多大?

在所有的黄金需求量中,珠宝约占全世界黄金需求量的50%,大部分来源于印度和中国;金条和金币约占需求量的25%;电子、别的工业用途和牙科占了另外15%的需求量;央行净购买约占5%。

与此同时,黄金ETF、以黄金为主题的基金和其它金融工具对黄金的需求量也日趋上升,这类金融工具让你在投资黄金时不用害怕持有和保护黄金的麻烦,而且方便操作,购买。

看上去,黄金需求量中约有一半来源于珠宝,但探究一下珠宝市场的价位敏感状况,就能够发现——黄金价格每上升1%,珠宝需求量只会下降0.5%。

如果绝大部分购买黄金的人只把它当作一种类似买新衣服这种的消费,那么他们就应该对黄金的价格愈发敏感。

其实,80%以上的黄金买家决定购买黄金,是因为他们觉得这是一种安全的投资。换句话说,对于绝大部分购买黄金的人来说,黄金首要是用作保值和抵抗通胀的。

当通货膨胀无法控制时,当市场崩溃时,当大众对股票失去信心时,大众都愿意为了购买黄金而支付更高的价位,他们向黄金寻求庇护,即使黄金本身没有任何担保。这一点值得重申——黄金没有任何担保或支持。

黄金拥有强大的需求量,它完完全全有潜质吸收暂时性的供应过盛,不受通胀影响,并在一定程度上抵挡不确定性。即使绝大部分投资黄金的人一般不期望从黄金中得到巨额回报,但黄金需求量依然存在。

以往的20年,黄金价格波动上涨了400%(年平均回报率约为8.4%);以往的10年,黄金价格以年均约3.5%的速度上升——换句话说,在通常情况下,投资黄金不过是为了预防通货膨胀。

如果将来10年比特币也得到类似的回报,你会在今天投资比特币吗?如果你不觉得未来你会遭遇到恶性膨胀,你可能会回答“不”。

比特币是数字黄金?

即使大众经常把比特币称为数字黄金,但普通投资者对比特币的预期与黄金有很大不同。

极少人会认同这一点——现如今绝大部分人都是在投机,他们期盼自己的资本在短时间或长时间内得到巨额回报。他们肯定不是在寻找简单地存储价值的东西。

殊不知,那些期待将部分的黄金价值赋予到比特币上,进而使比特币显得更有价值的念头,是完完全全不合理的。并且,将这种的空想身为投资比特币的借口,也是有误的。

坦白说,数字黄金的形容根本无法令人信服。比特币现如今不是黄金的数字替代品,近期也没有可能实现。

黄金身为既能保值又能抵挡通胀、又不易过分变化的资产,它的最佳数字化替代品是用黄金为主题的交易所买卖基金(ETF)和稳定币。

是的,这类“数字黄金”是中心化的,必须经过中间商,并且须要独立审计来核实黄金储备的真实性。

但它提供了全世界人民经常想得到的东西——安全的投资。这类“数字黄金”还提供了跟比特币一样的可分割性(你可以很容易地买卖黄金ETF的部分股票)、流动性和所有权。

如果你不相信,看一下最近几天发生的事就知道了。

鉴于对冠状病毒的全球蔓延,全世界大众恐慌情绪加剧,标准普尔500指数下跌了8%。投资者竞相购入黄金和国债等避险资产,甚至黄金都没有支持住,出现了下跌的状况。比特币的价位发生了什么变化?跌幅超过9%——这根本就不是数字黄金应该具有的特性。

是的,数字黄金这个形容很有价值,它能让大众知道,即使是数字资产,也具有稀缺价值。但是,这种对数字黄金的字意解释十分误导人,令人就字意意思理解了比特币的价值。

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