首页 黄金 投资者陷入破裂的黄金市场,银行获得了“免费资金”

投资者陷入破裂的黄金市场,银行获得了“免费资金”

有人赚30% 有人久囤观望黄金价格飙升“中国大妈”跟不跟?_投资

伦敦(路透社)-随着投资者涌入因冠状病毒危机而破裂的市场,银行正在从黄金中获取巨额利润。

银行咨询公司Coalition告诉路透社,全球最大的50家投资银行今年有望将其贵金属收入翻一番,达到约25亿美元,其中大部分来自黄金。

“去年的收入池为12亿美元。今年,我们已经超过了这个数字。”联盟研究总监Amrit Shahani说。

多汁的奖励以前没有被报道过,标志着金银银行的财富惊人地逆转。今年三月,随着全球大流行绕着金条的供应,一些人不得不从交易簿上抹去数亿美元。

这次破坏为当前的大富翁播下了种子。

受损失之累,许多大银行降低了纽约最大的黄金期货市场纽约商品交易所的交易限额,造成流动性不足,使当地价格超过了伦敦(实物黄金交易的主要枢纽)和其他地方的价格。 。

这种差异为拥有基础设施的银行提供了丰厚的机会,这些银行具有在美国境外购买金属并将其运送到纽约以从差额中获利的能力,特别是在大流行期间,当时投资者的需求已将金价推高至每盎司2,000美元左右的创纪录水平。盎司。

大型银行交易量的减少也推动了较晚期货价格的上涨,远高于近期期货价格。这对拥有黄金的人来说是一个机会,可以卖出足够多的钱来支付仓储和资本成本。

银行,经纪人和基金的13位消息人士告诉路透社,事件的汇整在Comex上创造了利润暴增。

“这是免费的钱,”最大的金银交易银行之一的高管表示。

图形-淘金热:

路透社图片

业内人士称,即使减少Comex交易量的银行也在那里赚到了比以前更多的钱,没有人被授权与媒体对话。

另一位银行家说:“这是一半头寸的利润的两倍。”

消息人士称,经营Comex交易所的CME集团的数据显示,银行,一些对冲基金和资产管理者在Comex上做得很少或没有做过任何事情,他们的活动有所增加。

图形-Comex黄金未平仓合约vs黄金价格:

路透社图片

芝商所提供的数据很少显示单个参与者在其市场上的活动,但是现有的数据显示,包括高盛,摩根士丹利和花旗在内的银行最近几个月增加了在该交易所注册的金库中的黄金交易,无论是提供金属还是接受金条他们可以向前出售。

富国银行,法国巴黎银行,加拿大皇家银行和巴克莱银行等放贷人在长期不活动或几乎没有活动之后,也已根据期货合约交割或收取黄金。

由于利润很高,不仅来自Comex,而且来自期货交易所之外的交易,融资和存储黄金,一些银行正在招聘。

四位消息人士称,德意志银行(Deutsche Bank)正在为其刚刚复活的贵金属团队增加第三人。

消息人士和LinkedIn的资料显示,花旗,美国银行,法国贷款人纳蒂西斯和澳大利亚的西太平洋银行今年也雇用了贵金属。

银行要么拒绝置评,要么不回应置评请求。

芝商所金属主管张永进说:“随着新老客户使用我们的产品来应对当今全球经济中的不确定性,今年我们的贵金属市场增长强劲。”

现金和携带机会

在大流行爆发之前,主导黄金交易的汇丰银行和摩根大通等银行将在伦敦购买金属,并通过在Comex上出售期货来对冲其价格风险。

这使他们能够在两个地方创造流动性,但前提是假设黄金可以在需要时迅速运往纽约,并且两个市场的价格将保持接近。

当病毒关闭供应路线时,这些假设在3月瓦解了。伦敦和纽约之间的联系破裂,价格急剧分歧,两个市场的活动均减少。

图形-黄金交易量:

路透社图片

期货价格不受伦敦汇率的限制,有时交易价格较低,但通常每盎司高出20美元或更多,与亚洲国家相比,价格仍然更高。

随着供应路线的重新开放,价格溢价超过了制造和运输金条的成本,银行家们表示,今年金价介于每盎司0.50美元至10美元之间,按当前价格计算,已有700多吨黄金(价值约450亿美元)转移到了纽约。 CME数据显示,自3月以来。

在此之前,在交易所注册的金库不到300吨。

流入美国的黄金已经开始减少,但是在一次称为“滚转”的交易中,也打开了另一个赚钱的机会,在这种交易中,期货的投资者必须每隔几个月就将过期的合约换成较晚的合约。

芝商所和Refinitiv数据显示,将2020年2月的合约换成4月的黄金每盎司成本约为6美元-大约400,000盎司的100盎司合约交易总计约2.4亿美元。

当伦敦与期货之间的联系中断,银行不愿无限售出时,价格上涨。从6月滚动到8月,平均成本约为每盎司15美元。从8月到12月的四个月时间更长,每盎司成本为25美元,总计400,000张合约,总计10亿美元。

对于卖方而言,这是一个福音,对于期货买方而言,市场是昂贵的。

美国一家大型银行的消息人士说:“没有免费的午餐。” “在此过程中必须有人赔钱……这些人(持仓多头)每次都向愿意接受另一方的人付钱。”

从小银行到对冲基金和资产管理公司,高额利润吸引了更多的卖方进入市场。

期货供应的进一步增加最终可能会降低利润,特别是在需求下降的情况下,但与此同时,银行通过管理自己的交易簿和促进新进入者的交易来创造利润。

一位银行家说:“在这方面,我们用对冲基金完成的业务数量是前所未有的。”他补充说,他的办公桌从黄金中获得的利润已经是去年总额的两倍。

“这是非常明显的现金和随身携带的机会。”

本文来自网络,不代表小白财经立场。转载请注明出处: http://www.xiaobaicj.cn/p38289.html
上一篇
下一篇

为您推荐